Mapa de negociação de opções

Noções básicas sobre opções: como ler uma tabela de opções.

À medida que mais e mais comerciantes aprenderam sobre a multiplicidade de potenciais benefícios disponíveis para eles através do uso de opções, o volume de negociação em opções proliferou ao longo dos anos. Esta tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e disseminação de dados. Alguns comerciantes usam opções para especular sobre a direção dos preços, outros para proteger posições existentes ou antecipadas e outras ainda para criar posições únicas que oferecem benefícios que não estão rotineiramente disponíveis para o comerciante do contrato de estoque, índice ou futuros subjacente (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se o título subjacente permanecer relativamente inalterado). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves do sucesso é escolher a opção certa, ou a combinação de opções, necessárias para criar uma posição com as compensações de risco para recompensa desejadas. Como tal, o comerciante de opções experientes de hoje geralmente está procurando um conjunto mais sofisticado de dados quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.

Os dias velhos de relatórios de preços de opções.

Em "os velhos tempos" alguns jornais costumavam listar linhas e linhas de dados de preço de opção quase indecifráveis ​​profundamente dentro de sua seção financeira como a exibida na Figura 1.

Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem a seguinte informação:

As opções de chamadas são mais caras, quanto menor o preço de exercício, as opções de colocação são mais caras quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de baixa ação têm os preços das opções mais altas, com os preços das opções diminuindo a cada nível de ataque superior. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos "valor intrínseco" do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.

A negociação de opções e o nível de sofisticação do comerciante de opções médias evoluíram um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de citação da opção de hoje reflete esses avanços.

Opções de negociação com análise técnica.

Somos um grupo de investimento focado na negociação de opções de compra de ações. Aprendemos a trocar opções de A. J. Brown, um renomado expert em negociação de opções. Nossas estratégias de negociação de opções de ações são baseadas em seus ensinamentos no tradingtrainer. Confiamos fortemente na análise de gráficos e no software de negociação de ações para orientar nossos negócios. Nosso objetivo é construir um fluxo constante de receitas de negociação de opções, e não necessariamente ir após as avenidas rápidas rápidas. Preferimos nos concentrar nos títulos que o "dinheiro inteligente" tendem a seguir e têm interesses de investimento. Nós também preferimos esses títulos com uma boa história de tendência. Mas também vamos mergulhar nos estoques explosivos que tendem a se desenvolver em torno das estações de ganhos trimestrais. Normalmente, segmentamos apenas os estoques que residem no Nasdaq, Dow ou SP500, cujos fundamentais são fortes. Nós ainda estreitamos a lista de valores mobiliários para apenas aqueles com preço de mercado de US $ 50 ou superior. Normalmente, negociamos a curto prazo e não utilizamos Leaps. Nossas técnicas de negociação de swing consistem na seleção de candidatos de ações de alta probabilidade usando o software de negociação de ações do marketclub. Depois que o mercado se fechar a cada dia, usamos o marketclub para buscar candidatos a ações e, em seguida, avaliamos esses candidatos, aplicando análise de gráficos para ajudar a descobrir tendências de preços. Os dados recolhidos a partir da análise de gráficos são usados ​​para gerar uma lista final de candidatos a ações, com informações específicas para entrar em um comércio e também critérios específicos para sair do comércio. Utilizamos um pequeno conjunto de indicadores, além dos gráficos de preço e volume, para ajudar a determinar o viés de tendência de um estoque específico. Os indicadores de estoque que empregamos são o Williams% R, o MACD, o Oscilador de Chaiken, o Índice de Força Relativa (RSI), Volume de Balanceamento (OBV), Acumulação / Distribuição, o Índice de Canal de Mercadorias (CCI), o Stochastics e, finalmente, , as Linhas de Retrasamento Fibonacci para ajudar a orientar nossas decisões comerciais. Embora esses indicadores tenham sido criados a partir de fórmulas matemáticas lógicas, um comerciante experiente reconhecerá que o movimento de preços de uma segurança nem sempre é previsível e nenhum indicador ou conjuntos de indicadores serão 100% precisos. Até agora, não temos conhecimento de nenhuma fórmula matemática que possa realmente prever o comportamento dos preços de um estoque; simplesmente porque não existe nenhuma fórmula que possa explicar com precisão o fator HUMANO. Muitos comerciantes tendem a negociar os mesmos títulos dia a dia e dia. Como resultado, cada estoque ao longo do tempo, tende a desenvolver uma personalidade única que reflete a mentalidade de negociação dos investidores que seguem esse estoque em particular. Como os comerciantes & # 39; Os comportamentos mudam ao longo do tempo, a personalidade do estoque também evoluirá. À primeira vista, pode parecer contraditório que nossos membros continuem a utilizar a análise de gráficos e as técnicas de estoque para estudar o comportamento de preços de uma ação. Mas percebemos que todos os comerciantes têm acesso aos mesmos indicadores e estão usando as mesmas ferramentas de análise de gráficos. Parece lógico que nossos membros utilizem o mesmo conjunto de ferramentas e software de negociação de ações, a fim de obter informações sobre os comportamentos comerciais das massas. Ao aprender a encontrar pistas na análise de gráficos, aprendemos a antecipar os movimentos das massas. e to-go-with-the-flow.

Ao reconhecer que certas combinações de indicadores funcionam bem em conjunto para ajudar a prever o movimento dos preços, a AJ Brown aprendeu a trocar opções e desenvolveu um conjunto de modelos que podem ser usados ​​para identificar a personalidade de um estoque específico. Essas combinações de indicadores de liderança e atraso podem ser categorizadas como exibindo uma personalidade REACTIVA, uma personalidade BUFFERED, uma personalidade CHAIKEN, uma personalidade BREAKOUT ou uma personalidade OSCILLATORY. Ao configurar esses modelos para ajudar a filtrar as ações para suas personalidades apropriadas, temos tido muito sucesso na identificação de tendências de estoque e na determinação de pontos de entrada (ou seja, comprar opções de compra e colocação) e pontos de saída (ou seja, vender chamadas e opções de venda). O sistema de negociação de opções de compra de ações da AJ Brown foi utilizado com sucesso por muitos dos membros investidores no site do optionoutlet, além das mais de 900 opções de opções de ações que estão atualmente sob a tutela do AJ. Qualquer pessoa interessada em aprender a classificar ações ou para obter uma melhor compreensão dos técnicos de ações, recomendamos que você visite o site de negociação de ações da AJ. Investidores interessados ​​em obter serviços de tutoria de negociação adicionais, recomendamos avaliar o Programa de Treinamento TheTradingAuthority. Ele fornece treinamento personalizado que ajuda a moldar seus hábitos comerciais para se tornar um comerciante mais disciplinado. Atualmente, o site oferece aulas de estratégia comercial gratuita aos investidores interessados. Encontramos este site de revisão (The Trading Authority Review) quando procuramos treinamento adicional e informações adicionais sobre como negociar opções. Ele forneceu algumas informações sobre o programa de treinamento e também nos deu uma sensação para o que os outros estão falando sobre o programa de treinamento TheTradingAuthority.

Os links a seguir fornecem um registro de nossas atividades de investimento, além dos candidatos a opções de ações que atualmente estamos monitorando:

Lista de Opções de Compra de Opções de Ações.

É uma lista de ações (opções) que estamos prontos para negociar no próximo dia.

Stock Watch.

É uma lista filtrada de ações que foram desencadeadas por nossas estratégias de negociação de opções de compra de ações. Esta lista ainda requer alguma confirmação adicional antes que possamos negociar.

Lista de Monitoração de estoque.

É uma lista de ações que não foram desencadeadas, mas continuamos monitorando porque temos uma boa compreensão de sua personalidade e suas tendências. Utilizamos o software de negociação de ações do Marketclub para gerar nossa lista de monitoramento de estoque.

É uma lista de ações identificadas por nossas estratégias de negociação de opções de ações como tendo sólidos fundamentos e os padrões de tendências de gráficos foram estabelecidos no passado. Esta lista fornece um conjunto de potenciais candidatos de ações que são analisados ​​semanalmente e gráficos de personalidade são aplicados a cada estoque para determinar seu comportamento de tendência. Também aplicamos a ferramenta de digitalização MarketClub Trade Triangle para os gráficos mensais e semanais para validar nossos modelos de estoque de personalidade para tendências e ajudar a descobrir pontos de entrada e saída. Encontramos esta ferramenta a partir de um site de revisão enquanto navega na Internet. Para ler sua revisão do Marketclub, siga este link MarketClub Review.

AVISO DE RESPONSABILIDADE: Este site destina-se a ser um veículo para que nossos membros compartilhem idéias de investimento em ações e opções. Este site de negociação de opções não se destina a ser um site de consultoria de investimento, nem reivindica ter experiência em análise de estoque nem análise técnica. Este site não produz nem fornece qualquer tipo de boletim informativo de investimento ou serviços de consultoria de negociação de ações para o público. Tudo neste site é oferecido aos nossos espectadores gratuitamente e atualizados diariamente com novas listas de ações. Embora seja fornecida uma lista de negócios para todos os usuários que estejam interessados ​​em opções, não recomendamos ações ou opções para qualquer pessoa que esteja visando essas páginas. Se você atualmente não é um membro do nosso clube, você ainda está mais do que bem-vindo para navegar no site e baixar qualquer um dos nossos materiais a seu lazer, de graça. No entanto, se você decidir trocar um estoque ou opção com base no que você encontra nessas páginas, então você também deve fazer sua diligência na pesquisa de cada segurança completamente. O Optionsoutlet não é responsável por suas ações e não será responsabilizado por suas perdas ou ganhos. Se você está procurando validação em nossas escolhas de ações, ou procurando educação comercial ou programas de orientação de investimentos similares, recomendamos pesquisar os seguintes sites:

The Options Industry Council - fornece informações gratuitas sobre negociação de opções e também oferece educação em linha para o público.

The Options Clearing Corporation - como garante das operações de negociação de opções, a OCC garante que as obrigações dos contratos de opções são livres de erros e as transações são cumpridas da maneira mais expedita. O OCC fornece documentação e publicações sobre opções de negociação para o público em geral.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA - A missão da SEC é proteger os investidores, manter mercados justos, ordenados e eficientes e facilitar a informação de capital. O leitor pode obter documentos legais e práticas comerciais e guias deste site.

Programa de coaching de negociação de ações - O site de negociação da Rockwell fornece co-negociação individual para investidores interessados. Para obter opiniões sobre o Rockwell negociando a partir de outros sites comerciais, visite o Aviso de negociação de ações, a Análise do Programa de Mentoring de Day Trading, o Day Trading Learning System e as páginas de revisão de ações de Mentoring. Outro programa de coaching comercial que vale a pena mencionar é a educação comercial de negociação. Seu programa educacional é um curso intensivo de negócios de 2 meses que enfatiza a psicologia comercial e a constante interação entre o aluno eo treinador comercial. Para obter feedback de outros sites sobre a eficácia do programa, visite o Programa de Negociação da Trading Authority.

Aprenda a trocar opções com o tradingtrainer - Este site oferece treinamento sobre negociação de opções com um seminário diário de negociação on-line, fornecendo análise diária ampla de mercado, análise técnica de estoque diário, candidatos recomendados recomendados diariamente e seminários semanais onde os alunos podem interagir com o professor em uma chamada em conferência ao vivo. Para ler comentários sobre o programa de educação de opções de tradingtrain da AJ Brown, visite o site de assessoria de negociação de opções.

Serviço de negociação de ações - Este site fornece as ferramentas de negociação para permitir que o investidor busque ações que tenham alta probabilidade de ganhar e também fornece sinais de entrada e saída para cada estoque. Encontramos algumas boas críticas desta ferramenta de negociação nos seguintes sites: Market Club Trading Tool Review e MarketClub Options Advisory Service. Ofertas promocionais e depoimentos também podem ser encontrados nesses sites: software Market Club Trading e INO TV Education.

Educação para negociação - O site da Universidade Opções é uma ótima fonte de educação sobre negociação de opções. O site oferece webinars de negociação de opções de ações em andamento, além de vários cursos de negociação online e de sala de aula presencial. Alguns materiais de negociação gratuitos da Options University são identificados nesta página: Opções de educação comercial. Leitura recomendada - The Trend Strategist Handbook por Price Headley é um bom ebook para o comerciante novato, bem como comerciantes de longa data. O livro apresenta detalhes sobre a análise técnica do gráfico de ações. Para obter mais informações sobre o conteúdo do ebook, visite o site de revisão do Price Headley Handbook.

Para encontrar promoções em hospedagem na web, visite as páginas de cupom da inscrição no site mysafeflorida. org: códigos de cupom midPhase.

Outros sites relacionados ao webhosting incluem o site do cupom Fatcow e o site Hostgator Coupon. Para tópicos relacionados à saúde e à nutrição, o site de vitamina e nutrição pode fornecer informações úteis sobre a saúde natural.

Centro de troca de opções.

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Estudos Gráficos para Negociadores de Opções.

Pontos chave.

As opções que você está considerando são relativamente baratas ou caras?

Os comerciantes de opções estão estabelecendo mais posições de colocação ou chamada?

Obtenha estas respostas e mais com os nossos quatro novos estudos gráficos.

Schwab tem quatro novos estudos de gráficos projetados especialmente para comerciantes de opções. Três desses estudos comparam a volatilidade implícita (chamadas, colocações ou média) com a volatilidade histórica de uma segurança subjacente. O estudo do quarto gráfico mostra o índice de colocação / chamada de interesse aberto, que pode ser uma medida útil das opções do sentimento do comerciante.

A fim de explorar plenamente os benefícios dos novos estudos de gráfico, vamos avaliar rapidamente a volatilidade, bem como um estudo de gráfico mais antigo.

Volatilidade.

A volatilidade é provavelmente o termo de opções em excesso e menos entendido, no entanto, uma compreensão básica da volatilidade é quase essencial se quiser se tornar um operador de opções experiente. A volatilidade é um dos vários componentes que afetam o preço de uma opção, e uma mudança relativamente pequena na volatilidade pode ter um impacto relativamente grande no preço da opção.

Existem dois principais tipos de volatilidade:

A volatilidade histórica mede o movimento de preços reais de uma ação em um período específico no passado. A volatilidade implícita é uma estimativa de onde o preço de uma ação pode se mover para a frente.

Estudo histórico da tabela de volatilidade.

O estudo de volatilidade histórica exibe a volatilidade histórica de uma determinada ação ou ETF. Uma vez que a volatilidade histórica de uma segurança é um dado factual, mostra a volatilidade real da segurança. Se você clicar com o botão esquerdo na janela do gráfico, o estudo exibe a volatilidade histórica calculada a partir da data em que o cursor aparece, para trás pelo número de dias que você especificou. No exemplo abaixo, "HV (30): 24.30" (no topo da figura 1 abaixo) indica que o estoque teve uma volatilidade de 24,30% nos últimos 30 dias.

Normalmente, os comerciantes de opções comparam a volatilidade histórica da segurança subjacente (linha azul clara) com a volatilidade implícita das opções dessa segurança, para avaliar se o preço de uma opção está acima ou abaixo dos níveis "normais". Claro, o que é "normal" é um termo relativo e muda ao longo do tempo dependendo da segurança, estratégia, horizonte temporal e condições de mercado.

Fonte: StreetSmart Edge®

Símbolos e dados de mercado mostrados são apenas para fins ilustrativos.

Existe uma teoria de opções bastante popular chamada "reversão de volatilidade média". Esta teoria afirma que, durante um curto período de tempo, os preços das ações podem ser erráticos ou tranquilos. Quando os preços são erráticos, eles vão para níveis extremos para o lado de fora ou para baixo. No entanto, quando os preços das ações são temporariamente mais erráticos do que o normal, eles eventualmente tendem a reverter suas médias de longo prazo.

Por exemplo, se um estoque teve uma volatilidade de 60% nos últimos 30 dias, mas teve uma faixa de volatilidade de 30% ao longo do ano passado, essa teoria prevê que a volatilidade acabará por diminuir. Como a volatilidade é uma medida não direcional, essa teoria também pode ser aplicada quando a volatilidade é menor que o normal. Em outras palavras, se o preço de uma ação tenha sido excepcionalmente estável ao longo do mês passado, a teoria prevê que ela possa se tornar mais volátil à medida que ele volta para sua volatilidade média anual.

Estudos implícitos em gráficos de volatilidade - o que eles podem fazer por você.

Se você acredita na teoria da reversão da volatilidade e você teve uma maneira de comparar a volatilidade implícita com a volatilidade histórica (dependendo do horizonte de tempo, estratégia e perspectivas do mercado), você poderá formar uma opinião sobre se o nível atual é maior ou menor do que "normal". Usando três estudos de gráfico de volatilidade, você pode comparar a volatilidade implícita das chamadas (linha verde na figura 2), coloca (linha rosa na figura 2) ou uma média de ambos (linha vermelha na figura 3) para a volatilidade histórica do subjacente segurança (linha azul clara na figura 2 e figura 3) e determine a maneira pela qual os dois geralmente se relacionam entre si.

Fonte: StreetSmart Edge®

Símbolos e dados de mercado mostrados são apenas para fins ilustrativos.

Esses estudos podem ser exibidos em uma janela separada na parte inferior do seu gráfico (mostrado acima) ou como uma sobreposição (mostrado abaixo). O gráfico acima ilustra os estudos de volatilidade implícita para chamadas e coloca individualmente (linhas verde e rosa), enquanto o gráfico abaixo mostra a média dos dois (linha vermelha).

Fonte: StreetSmart Edge®

Símbolos e dados de mercado mostrados são apenas para fins ilustrativos.

Além disso, você pode suavizar as linhas para a análise de tendências de longo prazo usando uma média móvel simples das volatilidades implícitas (linhas roxas e alaranjadas na figura 4) ao longo do período de tempo que você especifica. Quando você adiciona os Estudos no menu de configurações do gráfico no lado direito do gráfico, você terá a capacidade de definir o período de tempo médio móvel.

Fonte: StreetSmart Edge®

Símbolos e dados de mercado mostrados são apenas para fins ilustrativos.

Ao traçar níveis anteriores de volatilidade implícita e real (histórica), você pode saber se a volatilidade implícita de um estoque previu com precisão a volatilidade real. Por exemplo, a volatilidade implícita geralmente aumentará logo antes dos relatórios de ganhos, mas a volatilidade real do estoque depois que os ganhos são liberados pode ser menor do que o implícito. Em contrapartida, quando surgiram relatórios de notícias inesperados (como rumores de aquisição), a volatilidade real das ações pode chegar a um nível muito superior à prevista pela volatilidade implícita apenas alguns dias antes da notícia.

Uma vez que a função da volatilidade implícita é antecipar o movimento real das ações, esse tipo de informação pode ajudá-lo a determinar se chamadas, colocações ou ambas estão atualmente classificadas acima ou abaixo dos níveis "normais" em relação ao preço e à volatilidade da segurança subjacente. Embora os níveis relativos de volatilidade implícita e volatilidade histórica variem e são muitas vezes afetados por relatórios de ganhos, eventos de notícias antecipados e volatilidade geral do mercado, esses novos estudos lhe darão uma maneira de analisar o que é considerado "normal" para uma segurança específica. Uma vez que uma atividade incomum pode indicar irregularidades de preços, oportunidades comerciais ou mesmo atividade privilegiada, uma vez que você se sinta confortável com o que você acredita ser normal, você pode encontrar maneiras de tirar proveito de possíveis anormalidades.

Por exemplo, quando as volatilidades implícitas nas opções são menores do que o normal, os preços das opções podem ser relativamente baratos. Com esta informação, um comerciante pode optar por estabelecer uma posição usando uma estratégia de opções que ganharia valor se a volatilidade aumentar. Por exemplo, a maioria das estratégias de opções que envolvem opções longas (ou mais opções longas do que opções curtas) ganharão valor se a volatilidade aumentar. Portanto, você pode querer considerar algumas dessas estratégias: long-met, long calls, long straddles, strangles longos e backspreads de proporção.

Os spreads de débito fora do dinheiro e os spreads de crédito no dinheiro também ganharão geralmente o valor de um aumento da volatilidade, mas em menor grau, uma vez que o ganho de valor na perna curta compensará parcialmente o ganho em valor na perna longa. Outras estratégias possíveis que podem se beneficiar de um aumento da volatilidade incluem coleiras acima do dinheiro, coleiras inversas abaixo do dinheiro, borboletas curtas e condores curtos.

Essa mesma abordagem também pode ser efetiva no sentido inverso. Em outras palavras, quando as volatilidades implícitas são relativamente altas, pode haver oportunidades para estratégias curtas que perdem valor se a volatilidade cair (como posições curtas, chamadas curtas, estradas curtas, estrangulamentos curtos e spreads de proporção). Uma diminuição da volatilidade nessas estratégias pode permitir que você as encerre por menos do que originalmente foram vendidas.

Da mesma forma, os spreads de débito no dinheiro e os spreads de crédito fora do dinheiro também podem ganhar valor com uma diminuição da volatilidade, embora o ganho de valor na perna curta compensará parcialmente o ganho de valor na perna longa.

Por exemplo, quando a volatilidade diminui, um spread de débito no dinheiro ganhará valor porque o valor perdido na opção longa será menor que o valor perdido na opção curta. Dê uma olhada no exemplo a seguir, onde o preço de XYZ é de US $ 85,50.

Compre 1 XYZ Mar 80 chamada $ 6.60; A atual volatilidade implícita é de 30 Vender 1 XYZ Mar 85 chamada $ 3.00; A atual volatilidade implícita é 28. Ingresar este spread custará um débito líquido de - $ 3.60 Se o componente de volatilidade implícita do modelo de preços cair exatamente 10 pontos em cada opção (para 20 e 18, respectivamente) e não há outras mudanças, a O preço dessas opções será aproximadamente: XYZ Mar 80 liga para US $ 5,85; uma redução no preço de - $ 0.75 e XYZ Mar 85 chamam $ 2.05; uma redução no preço de - $ 0,95. Saindo deste spread, haverá um crédito líquido de + $ 3,80.

Como a opção curta caiu por mais do que a opção longa, o valor líquido desse spread é positivo para o titular.

As compras / escritas no-dinheiro ou no dinheiro (vender / escrever) também podem beneficiar de uma diminuição da volatilidade, uma vez que poderia apresentar oportunidades para fechar as chamadas curtas a um preço inferior ao vendido sem requerer uma queda significativa (ganho) no preço do estoque subjacente. Outras estratégias possíveis que podem se beneficiar de uma diminuição da volatilidade incluem coleiras abaixo do dinheiro, colares reversos acima do dinheiro, borboletas longas e condores longos.

Ao longo de um estoque, você pode lucrar com os aumentos de preços das ações e ir em curto em um estoque pode permitir que você lucre com a redução do preço das ações, algumas estratégias de opções podem dar-lhe a oportunidade de lucrar com a volatilidade do preço das ações em qualquer direção, Isso é algo que você simplesmente não pode fazer com ações isoladas.

O estudo da taxa de colocação / chamada pode ajudar a medir o sentimento.

Embora a relação de colocação / chamada (com base em volume ou interesse aberto) para qualquer estoque optar esteja disponível na janela de negociação no StreetSmart Edge (figura 5 abaixo), você também pode exibir um estudo de gráfico da relação de colocação / chamada de interesse aberto .

Fonte: StreetSmart Edge®

Símbolos e dados de mercado mostrados são apenas para fins ilustrativos.

O interesse aberto não é calculado durante o dia ou pelas trocas de opções individuais; Em vez disso, é calculado cada noite pela OCC (anteriormente conhecida como Opção de compensação da Corporação), uma vez que as negociações do dia de todas as bolsas são correspondidas. Embora o OCC publique os níveis agregados de interesse aberto todos os dias, até agora você precisava usar uma fonte alternativa ou reunir suas próprias estatísticas se você quisesse ver aumentos e diminuições de interesse aberto durante um período de tempo em títulos individuais.

Existem estratégias de opções muito mais que envolvem a realização de um contrato ao longo de um período de tempo, em vez de negociar intradiário, de modo que um registro histórico da relação de colocação / interesse aberto pode ser útil para determinar o sentimento de longo prazo para um patrimônio específico. Como o interesse aberto indica o número de contratos em circulação, pode ser uma medida útil do sentimento do operador de opções durante um determinado período de tempo.

Tal como os estudos de volatilidade, o estudo de taxa de colocação / chamada pode sobrepor o seu gráfico de equidade ou aparecer em uma janela separada abaixo. Além disso, você pode visualizar os valores do dia a dia ou suavizar a linha como uma média móvel ao longo do período que você especificou.

Fonte: StreetSmart Edge®

Símbolos e dados de mercado mostrados são apenas para fins ilustrativos.

Embora diferentes valores mobiliários se comportem de maneiras diferentes, os rácios de colocação / chamada geralmente são considerados indicadores contrários. Em outras palavras, uma relação relativamente alta (mais posições do que as chamadas em destaque) é geralmente considerada otimista, enquanto uma relação relativamente baixa pode ser um sinal de baixa. Através da minha própria pesquisa, acredito que este indicador contraro pode ser mais preciso para os índices do que para as ações, mas com este estudo, você pode examinar o comportamento passado de qualquer equidade, ETF ou índice opcional, mesmo em níveis extremamente elevados ou baixos de relação put / call .

Como localizar os estudos.

Tanto os estudos de volatilidade quanto os estudos de taxa de colocação / chamada são encontrados no menu de configurações do gráfico das tabelas no StreetSmart Edge®.

No StreetSmart Edge, o menu de estudos pode ser acessado clicando na seta aberta / fechada do lado direito do gráfico e, em seguida, clicando em "Ver todos os estudos", como mostrado na figura 7.

Fonte: StreetSmart Edge®

Símbolos e dados de mercado mostrados são apenas para fins ilustrativos.

No menu Estudos, você verá os estudos de taxa de colocação / chamada e os estudos de volatilidade implícita localizados nas categorias "MarketStrength" e "Volatilidade", respectivamente (figura 8). Depois de selecionar um dos estudos, você terá a opção de exibir o estudo selecionado no modo Real ou SMA. Se você selecionar o modo SMA, você pode inserir um valor de período entre 2 e 200 para a média móvel (o valor do período padrão é 20).

Fonte: StreetSmart Edge®

Algumas notas de cautela.

Volatilidade implícita: níveis normais de volatilidade implícita não só variam de estoque para estoque, mas, como observado acima, também em uma única ação em diferentes períodos de tempo. A volatilidade significa que a teoria da reversão geralmente só será válida se todos os fatores retornarem para onde eles estavam antes que a volatilidade fosse "fora de linha". Basando as conclusões de qualquer pesquisa de volatilidade sobre a crença de que os mercados eventualmente retornarão aos níveis "normais" podem não ser sábios se sua idéia de normal difere do que é considerado "normal" no mercado global.

Rácios de colocação / chamada: Não confunda os rácios de colocação / ligação de juros abertos com os rácios de colocação / volume de volume, ambos disponíveis na janela de negociação do StreetSmart Edge (veja a figura 9).

Fonte: StreetSmart Edge®

Os índices de juros abertos são calculados com base no número de contratos de opção de compra e venda pendentes no final de um determinado dia de negociação. Os índices de volume são calculados com base no volume de colocações intradias e chamadas de negociação em qualquer dia. As negociações de abertura aumentam o interesse aberto e os negócios de fechamento diminuem o interesse aberto, por isso é impossível saber durante o dia se o volume de negócios aumentará ou diminuirá o interesse aberto. Os índices de volume tendem a reagir muito mais à "notícia do dia" do que os índices de juros abertos.

Além disso, esteja ciente de que o interesse aberto tende a diminuir acentuadamente após cada vencimento da opção mensal devido ao grande número de contratos do mês anterior (mês atual) que estão expirando. Isso geralmente será visível no gráfico de relação de colocação / chamada de interesse aberto diário, mas pode ser liso em grande parte usando o estudo de média móvel. Este efeito é ainda mais dramático a cada ano após o vencimento de janeiro, devido ao grande número de opções LEAPS (títulos de antecipação de capital de longo prazo) que também estão expirando.

Volatilidade histórica (HV)

A volatilidade histórica é a medida estatística real do movimento do preço anterior de um estoque. É calculado usando um desvio padrão anualizado de variações percentuais nos preços ao longo de um período de tempo específico. A volatilidade histórica às vezes é chamada de volatilidade estatística.

Volatilidade implícita (IV)

A volatilidade implícita é a volatilidade teórica do estoque subjacente, ETF ou índice, com base no preço cotado das opções desse estoque particular, ETF ou índice.

A volatilidade implícita é calculada usando um modelo de preços teórico-opções, como Black-Scholes, Barone-Adesi-Whaley ou Cox-Ross-Rubinstein e a solução para o componente de volatilidade desconhecido. Uma vez que a volatilidade é o único componente de um modelo de precificação desconhecido, é possível trabalhar com a fórmula para trás e calcular a estimativa de volatilidade implícita utilizada pelo fabricante de mercado de opções. Também pode ajudar a avaliar se as opções são relativamente baratas ou relativamente dispendiosas. Aumento da volatilidade implícita faz com que os prémios de opções aumentem ou se tornem mais caros; A queda da volatilidade implícita resulta em prémios de opção mais baixos. Para resolver a volatilidade implícita, os modelos de preços de opções usam as seguintes informações:

A data de validade da opção (o valor mais alto aumenta as chamadas e coloca). O preço de exercício da opção (o valor mais alto diminui as chamadas e aumenta as posições). O preço da garantia subjacente (o aumento do valor aumenta as chamadas e as diminuições). O rendimento de dividendos anual (o valor mais alto diminui as chamadas e aumenta as posições). A taxa de juros sem risco vigente (maior valor aumenta as chamadas e as diminuições). O preço atual da opção (disponível na tela de cotação). O estilo de expiração (americano ou europeu). A opção tipo chamada ou colocação (as chamadas se movem com a segurança subjacente, coloca o movimento oposto).

Próximos passos.

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A negociação de opções de propagação e descobertas deve ser feita em uma conta de margem. A negociação de margem aumenta seu nível de risco de mercado. Para obter mais informações, consulte o contrato de sua conta e a Declaração de Divulgação de Risco de Margem.

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